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Il Presidente del Consiglio di Amministrazione di Intesa Sanpaolo professor Gian Maria Gros-Pietro, il Chief Economist Gregorio De Felice e il Responsabile della Ricerca Industry & Banking Fabrizio Guelpa hanno presentato la quindicesima edizione del Rapporto annuale che la Direzione Studi e Ricerche della Banca dedica all\u2019evoluzione economica e finanziaria delle imprese distrettuali.<\/p>\n
Il Rapporto illustra la velocit\u00e0 del recupero dei distretti dopo il crollo del 2020, descrive poi le azioni adottate per contrastare i rincari dell\u2019energia e quantifica gli effetti della crisi energetica sulla marginalit\u00e0 delle imprese. Il Rapporto si sofferma infine sulle priorit\u00e0: un mix combinato di tecnologia, innovazione e capitale umano, che sono tra gli elementi chiave per ritornare a crescere nel 2024, quando la domanda si riprender\u00e0. Il rimbalzo post pandemico<\/p>\n
L\u2019analisi dei bilanci di pi\u00f9 di 90 mila imprese evidenzia il recupero post-pandemico di 22.302 imprese appartenenti a 159 distretti industriali, nel confronto con 68.377 imprese non distrettuali specializzate nelle produzioni distrettuali. Emerge una migliore dinamica delle imprese distrettuali che in termini mediani gi\u00e0 nel 2021 hanno registrato un fatturato del 5,2% superiore ai livelli del 2019, due punti percentuali in pi\u00f9 rispetto alle aree non distrettuali. Anche la redditivit\u00e0 si \u00e8 rafforzata: l\u2019EBITDA margin nei distretti \u00e8 salito al 7,7%, tre decimi di punto in pi\u00f9 rispetto al 2019. A fronte di un rapido recupero, l\u2019accresciuta complessit\u00e0 del contesto macroeconomico ha accentuato le distanze tra chi \u00e8 pi\u00f9 competitivo e chi \u00e8 pi\u00f9 in difficolt\u00e0: in gran parte dei settori, infatti, \u00e8 aumentata la quota di imprese con EBITDA margin negativo ed \u00e8 salita l\u2019incidenza delle imprese con margini unitari superiori al 20%. \u00c8 stato premiante il posizionamento strategico: tra le imprese distrettuali con brevetti, l\u2019EBITDA margin \u00e8 salito al 9,9% nel 2021, dal 9,1% nel 2019; si \u00e8 cos\u00ec ampliato il divario rispetto alle altre imprese, salite all\u20198,1% dal 7,8%. Nel Sistema moda le imprese fortemente inserite nelle filiere del lusso nel 2021 hanno mostrato una marginalit\u00e0 unitaria decisamente pi\u00f9 elevata rispetto a quella dei fornitori marginali o non continuativi (9,4% vs 7%).<\/p>\n
La distanza si \u00e8 ampliata nel triennio 2019-21. Nel 2022 la crescita dei distretti \u00e8 proseguita: l\u2019export ha toccato la cifra record di 153 miliardi di euro, 25 miliardi in pi\u00f9 rispetto al 2019 (+19,9% a prezzi correnti), mentre il fatturato, secondo le nostre stime, ha registrato un aumento del 16,7% in termini mediani, mostrando una dinamica migliore rispetto al complesso manifatturiero (+15,2%). Il forte aumento dei costi, in parte traslato sui prezzi, ha condizionato la marginalit\u00e0 unitaria che, tuttavia, grazie a efficientamento dei processi, autoconsumo, sostegni governativi, ha subito una riduzione contenuta, inferiore al punto percentuale. Per il 2023-24 stimiamo una crescita nominale del fatturato ancora superiore al manifatturiero (+3,3% vs +0,9%), in un contesto di prezzi alla produzione pressoch\u00e9 invariati. Quest\u2019anno ai primi tre posti della classifica dei migliori distretti italiani per crescita, export, profitti e solidit\u00e0 finanziaria, si posizionano la Gomma del Sebino Bergamasco, il Prosecco di Conegliano-Valdobbiadene e i Vini e distillati del Friuli.<\/p>\n
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La lettura delle risposte delle imprese all\u2019aumento dei costi dell\u2019energia offre conferme sulla reattivit\u00e0 del tessuto produttivo italiano: soprattutto nelle aree ad alta intensit\u00e0 distrettuale prevalgono, infatti, le azioni dirette a rivedere l\u2019offerta per ridurre i consumi di energia, ad avviare oppure potenziare l\u2019autoproduzione di energia, a rimodulare i turni. Molte imprese hanno gi\u00e0 apportato soluzioni che riducono l\u2019impatto dei costi energetici. In termini mediani emerge tra il 2019 e il 2022 un aumento del 57% degli importi pagati da imprese distrettuali a favore di utilities energetiche. Per il primo quartile della distribuzione si rileva tuttavia un lieve calo degli importi pagati (-3%), mentre i pagamenti risultano pi\u00f9 che raddoppiati per il quartile maggiormente impattato (+118%). Inoltre, le imprese distrettuali che hanno installato almeno un impianto per la produzione di energia rinnovabile hanno una marginalit\u00e0 pi\u00f9 elevata (9,8% vs 8,1%). Le imprese piccole e micro sono quelle che traggono i maggiori vantaggi. L\u2019analisi dei flussi di import evidenzia il tentativo da parte delle imprese distrettuali di diversificare i paesi di approvvigionamento, ricercando a livello mondiale ogni alternativa possibile, anche in Asia. Ci\u00f2 si \u00e8 tradotto in un potenziamento, almeno temporaneo, dei magazzini.<\/p>\n
Le imprese distrettuali continuano a mostrare un forte impegno sul fronte dell\u2019innovazione (circa 75 brevetti ogni 100 imprese vs. 51 nelle aree non distrettuali), che ne rafforza strutturalmente la competitivit\u00e0, cos\u00ec come nell\u2019adozione di tecnologie 4.0. Secondo le indagini che la Direzione Studi e Ricerche ha condotto in pi\u00f9 territori ad alta intensit\u00e0 distrettuale, i principali obiettivi raggiunti con l\u2019adozione di tecnologie 4.0 hanno riguardato i processi, venendo utilizzate per favorire l\u2019automazione delle diverse fasi produttive e per monitorare e controllare i passaggi lungo la catena del valore. I vantaggi della tecnologia sono evidenti in termini di redditivit\u00e0 e produttivit\u00e0. Da un\u2019analisi su 423 imprese localizzate nel Triveneto, in EmiliaRomagna e nelle Marche, in gran parte attive in settori ad alta intensit\u00e0 distrettuale come Meccanica, Agro-alimentare e Legno-arredo, tra le imprese 4.0 emerge la miglior dinamica dell\u2019EBITDA margin, che si \u00e8 rafforzato tra il 2019 e il 2021. Si \u00e8 cos\u00ec ampliato il divario rispetto alle altre aziende, che invece hanno subito un ridimensionamento del proprio mark up. Le differenze maggiori si osservano per le imprese pi\u00f9 piccole: nel 2021 quelle 4.0 hanno registrato un EBITDA margin pari al 14%; il resto delle micro imprese si \u00e8 fermato all\u20198%.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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